¿Por qué quebró el Silicon Valley Bank (SVB)?

El Silicon Valley Bank dependía del sector tecnológico y quebró tras no poder hacer frente a la subida de los tipos de interés por la falta de depósitos. Es la mayor caída de un banco estadounidense desde 2008, pero las autoridades han actuado para evitar un efecto contagio

El Silicon Valley Bank (SVB) fue un banco comercial estadounidense que quebró el pasado 10 de marzo por falta de depósitos para hacer frente a la subida de tipos de interés. Su estrategia se centraba en financiar startups tecnológicas que suponen mayor riesgo al no contar todavía con ingresos suficientes. Las autoridades tomaron su control e iniciaron medidas para cubrir a los depositantes. Es la mayor quiebra de un banco estadounidense desde 2008.

Silicon Valley Bank: el prestamista de las tecnológicas

El Silicon Valley Bank fue fundado en 1983 y se convirtió en el decimosexto prestamista más grande de Estados Unidos. Se centró en abrir cuentas y prestar dinero a nuevas empresas, sobre todo tecnológicas, que otros bancos no financian porque estas no cuentan con activos suficientes. Los clientes comenzaron a realizar mayores depósitos en efectivo en los bancos de Silicon Valley en los últimos cinco años, en especial a raíz de la pandemia. En el SVB pasaron de 44.000 millones de dólares en 2017 a 189.000 millones en 2021.

Sin embargo, estos nuevos clientes no necesitaban tanta financiación, por lo que el dinero prestado pasó apenas de 23.000 millones a 66.000 millones. Como la mayoría de los ingresos bancarios provienen de los intereses de los préstamos, el SVB decidió invertir los depósitos de efectivo en bonos estatales de muy bajo riesgo para obtener más ingresos. A finales de 2021 ya había invertido 128.000 millones de dólares.

Pero la situación cambió ese mismo año. Según el SVB, las acciones de las tecnológicas en Estados Unidos cayeron un 63%, y el índice Nasdaq cayó un tercio en 2022 en el sector. Este descenso, la pandemia, la invasión rusa de Ucrania y la inflación afectaron al banco. Además, la Reserva Federal estadounidense empezaba a aumentar los tipos de interés para combatir la inflación. Esto abarató los bonos y, cuando empezaron a perder valor, los clientes retiraron sus depósitos. Como respuesta, el SVB vendió parte de los bonos a un precio inferior al que los había comprado, ocasionando pérdidas de 1.800 millones de dólares

Los hechos recientes comenzaron el pasado miércoles 8 de marzo. Ese día el SVB anunció que necesitaba 2.500 millones de dólares para corregir su balance o ser comprado por una institución más grande. Sus acciones cayeron entonces un 60%. Tras otra caída, el viernes 10 fue considerado en suspensión de pagos, y la incertidumbre llevó a los inversores a retirar 42.000 millones de dólares en diez horas.

Estados Unidos se anticipa a un efecto dominó

El Tesoro de Estados Unidos, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) han elaborado una respuesta conjunta para calmar la situación y devolver la confianza a los ciudadanos. El Silicon Valley Bank quedó bajo control de la FDIC, se suspendió la cotización de sus acciones y los organismos afirmaron que los depositantes asegurados serían reembolsados por tarde este lunes 13 de marzo. Finalmente incluyendo aquellos cuyos depósitos superan los 250.000 dólares que respalda el seguro federal.

Por otro lado, la FDIC inició el sábado la subasta del banco, y la Reserva Federal ha creado el Banco Nacional de Seguro de Depósitos de Santa Clara para absorber a los clientes de SVB. Además, ha establecido un programa de financiación para que los bancos puedan recibir dinero y así cubrir sus deudas a cambio de un anticipo de efectivo y dejando como garantía otros activos como bonos del Tesoro.

No es seguro qué efectos tendrá la quiebra del SVB, pero la rápida intervención estadounidense y la mayor cantidad de dinero en préstamos de otros bancos reduce el riesgo de que se extienda al resto del sector. Por lo pronto ha afectado a entidades con estrategias similares, como Signature Bank, que las autoridades cerraron el pasado domingo. También ha impactado en los mercados de criptomonedas, pues algunas empresas contaban con depósitos en el SVB. Este banco también tiene presencia en el Reino Unido, China, Alemania e India, entre otros países. El más grande de Europa, HSBC, ya ha comprado este lunes la filial británica, pero los inversionistas aún desconfían debido a los vínculos entre entidades financieras.