Los orígenes del Teatro Español se remontan al siglo XVI, cuando la Cofradía de la Pasión y de la Soledad adquirió una casa propiedad de Isabel Pacheco para dedicarlo a la representación de funciones teatrales. El 21 de Septiembre de 1583 se inauguraba con el nombre de «Corral de la Pacheca»,
Tras su adquisición por el Ayuntamiento en 1683, en 1745 es reformado por el arquitecto Juan Bautista Sacchetti, transformándose en un moderno local cubierto que  funcionó hasta 1802, año en que fue arrasado por un incendio.
En 1807 fue reconstruido por Juan de Villanueva,  y el 9 de Marzo de 1849, tras una nueva reforma pasa ya a denominarse Teatro Español.
En 1887 el Teatro es declarado ruinoso, manteniéndose cerrado hasta que en 1895 es de nuevo abierto al público. Entre 1929 y 1930 es otra vez reformado por Pablo Aranda, que fue quien le dio su configuración actual, si bien el 19 de Octubre de 1975 un nuevo incendio destruyó el escenario y parte de la sala, teniendo que ser reconstruido por Lucio Oñoro entre 1979 y 1980 quien hizo pocas modificaciones respecto al anterior