Una condena a la agresión

¿POR QUÉ SE QUIERE DEROGAR
LA LEY DE SUBVERSIÓN ECONOMICA?

Para eludir  la responsabilidad de la banca
internacional y del FMI en el vaciamiento
del Sistema Financiero argentino.

Por Javier Llorens y  Mario Cafiero.

"a diferencia del gigante energético ENRON, que tomó a todos por sorpresa, la caída argentina fue en cámara lenta y no agarró a inversores desprevenidos : esto nos lleva a pensar en Wall Street que la calidad y transparencia de información en los mercados emergentes es superior a la del propio mundo corporativo norteamericano". Walter Molano BCP’s Securities.

INDICE

• La caída de la cuenta “Otras Obligaciones” es superior a la caída de depósitos.
  
  
• La Banca Privada y la estrategia de una retirada ordenada y silenciosa de los capitales internacionales.
  
  
• Un vaciamiento que se produjo sin afectar el patrimonio de los bancos privados.
• Un comportamiento como el de la banca pública en todo el sistema hubiera evitado la crisis bancaria.
  
  
• La cancelación de derechos y obligaciones contingentes de los bancos privados.
  
  
• Los “salvatajes” del FMI en manos de los banqueros. El caso del CITIBANK y del Sr. Stanley Fischer.  
  
  
• Las maniobras de internalización de la deuda externa, con el megacanje y los préstamos garantizados por decreto 1387/01.
  
  
• El cierre de la maniobra y su vinculación con el “corralito bancario”.
  
  
• La zaga de esas medidas: los decretos de pesificación, compensación a los bancos (decretos de necesidad y urgencia 214, 471 y 494) y el plan Bonex II.
  
  
• La ley de subversión económica y el vaciamiento del sistema financiero.
  
  
• Esquema de maniobra de internalización de la deuda externa, fuga de reservas y el corralito.
• Esquema de las permutas de la deuda externa que remata en el PLAN BONEX II
  
  
• Cuadro 1: Balance de  todo el sistema financiero Dic.99-Feb.01-Nov.01
• Cuadro 2: Balance de bancos Públicos Idem.
• Cuadro 3: Balance de bancos Privados Idem.
• Cuadro 4: Balance de los 10 primeros bancos privados. Idem.
• Cuadro 5: Comparación de las variaciones por sector y participación. Idem.
• Cuadro 6: Ranking de las cuentas mas notables por sector y por banco.
• Cuadro 7: Balances de cada un de los diez primeros bancos privados.

El presente es un informe elaborado en base a los  Balances Patrimoniales de las instituciones del Sistema Financiero presentados ante el Banco Central de la República Argentina . Refleja la evolución de los activos y pasivos del sistema financiero y nos permite arribar a las siguientes conclusiones:

• LA CAIDA DEL RUBRO OTRAS OBLIGACIONES ES SUPERIOR A LA CAIDA DE DEPOSITOS.

El argumento que el establishment financiero ha impuesto para explicar la crisis financiera argentina es atribuirle la responsabilidad a “los ahorristas que no habrían renovado sus depósitos” y los llevaron fuera del sistema bancario. Por lo tanto, como ningún sistema financiero del mundo puede soportar estas corridas del público, el “corralito” era una medida inevitable para salvar al sistema financiero y evitar males mayores a la economía argentina. 

Sin embargo un análisis de los Estados Patrimoniales del Sistema Financiero, a partir de datos oficiales del BCRA, indica que si bien se registra una importante caída de los depósitos este no ha sido el rubro más importante, ni en principio el determinante o causa de la crisis.

Se pretende utilizar  un argumento falaz: la fuga de depósitos como causa de la crisis financiera cuando existen otras cuentas que  disminuyeron en mayor cuantía.

• LA BANCA PRIVADA LIDERO UNA ESTRATEGIA DE RETIRADA ORDENADA Y SILENCIOSA DE LOS CAPITALES FINANCIEROS INTERNACIONALES :

Luego de haber operado durante varios años un sistema de capitales especulativos de altísima rentabilidad con el seguro de cambio de la convertibilidad, la banca privada operó en menos de año, (en realidad en nueve meses, desde febrero a noviembre, o sea prácticamente durante la gestión del ministro de Economía Domingo Cavallo) un proceso de vaciamiento del Sistema Financiero. La disminución de los activos de los bancos privados explican mas del 80% de la caída total del  sistema, y la de los 10 Primeros bancos privados el 59 % del total del mismo.     

• EL VACIAMIENTO DEL SISTEMA SE PRODUJO SIN AFECTAR EL PATRIMONIO DE LOS BANCOS PRIVADOS.

En los cuadros patrimoniales consolidados de todas las entidades del sistema financiero se observa una caída brusca de activos y pasivos, sin que impactado en los resultados patrimoniales que se mantuvieron en niveles similares. Una caída del 26,2% de los activos solo impactó en una disminución del 4,6 % de sus patrimonios netos.

Resulta evidente que mediante una estrategia anticipatoria de la crisis, se produjo una “retirada ordenada y silenciosa”  por parte de los capitales internacionales, reduciendo sustancialmente los bancos privados su exposición al riesgo argentino. En el sector privado la caída del 30,1% de los activos solo produjo una disminución del 2,2% de sus patrimonio netos, revelando tener un verdadero “blindaje” frente a la crisis.

• UN COMPORTAMIENTO COMO EL DE LA BANCA PUBLICA EN TODO EL SISTEMA HUBIERA EVITADO LA CRISIS.

En cuanto a la evolución del nivel de depósitos y préstamos hay un comportamiento similar en las variables tanto en la banca pública como privada, es decir una caída en promedio del 21% para los primeros y del 5% para los préstamos :

Sin embargo en la evolución del rubro Otros Créditos del Activo y Otras Obligaciones del Pasivo, se comprueba claramente un comportamiento bien diferenciado de  las instituciones públicas y privadas frente a la crisis. En este rubro se contabilizan las operaciones de intermediación financiera que hacen los bancos por fuera de la tradicional operatoria de Depósitos y  Préstamos del público en general.

Lo primero que llama la atención es el volumen de estas cuentas Otros créditos y Otras Obligaciones. Es como si hubiera dos sistemas financieros: uno formal de depósitos y préstamos y otro configurado como una gigantesca “mesa dinero” . Las operaciones de esta  “mesa” se registran dentro de estas megacuentas “Otros”, que como la alfombra sirven para esconder mucha suciedad. Estas operaciones financieras mayoristas comprenden las operaciones de financiamiento al sector público, operaciones de pases de títulos, de compra y venta de divisas a término, de operaciones interbancarias, es decir de toda la parafernalia de transacciones de la “patria financiera”.

Frente a la caída de los depósitos, los esfuerzos de la banca pública por sostener la solvencia del sistema procurando mantener  constante  el rubro  “Otras obligaciones’ (439 M$/U$S) se ve desbordada por la cancelación de la banca privada de 24.271 M$/U$S del mismo concepto. Un análisis del movimiento de estas cuentas nos refleja que el 88% corresponde a  variaciones de bancos privados y un 74% a los 10 bancos privados más importantes

La cuenta “Otras Obligaciones” es, al igual que la cuenta “Depósitos”, parte del pasivo de los bancos, por lo tanto la caída del nivel de estas cuentas refleja el retiro o disminución de las fuentes de financiamiento o fondeo de las actividades de intermediación financiera. El 97% de la merma en esas cuentas corresponde a la banca privada y el 73% a los primeros diez bancos privados. 

• LA CANCELACIÓN DE DERECHOS Y OBLIGACIONES CONTINGENTES DE LOS BANCOS PRIVADOS

Otra prueba importante que certifica la operatoria de “retirada ordenada y silenciosa” de la banca privada es el movimiento que se registra en sus balances de las denominadas Cuentas de Orden. La cuenta de orden deudor comprende las cuentas representativas de los derechos contingentes de la entidad, de los beneficiarios de obligaciones de esa naturaleza asumidas por ella, y de los valores recibidos de terceros para su custodia o cobro. Las cuentas acreedoras comprende las cuentas representativas de las obligaciones contingentes de la entidad, así como de los obligados hacia ella en virtud de derechos de esa naturaleza, y de los depositantes de valores recibidos para su custodia o cobro.

El movimiento de cuentas individual más importante es del Citibank donde el saldo de las Cuentas de Orden baja de 27.228 a 17.867 millones de pesos, una disminución en menos de un año de 9.362 millones de pesos/dólares.

El siguiente cuadro expresa como ejemplo algunos bancos (Ver anexo ) y refleja el lugar que ocupa la variación de la cuenta “Depósitos” y cual es la principal cuenta que ha variado en el período (en miles) :

• LOS SALVATAJES DEL FMI EN MANOS DE LOS BANQUEROS. EL CASO DEL CITIBANK Y STANLEY FISCHER .

El “Blindaje” de Diciembre 2000, el “Megacanje” de Junio de 2001, el “Salvataje” de agosto de 2001 y el “Canje y conversión de deuda en títulos a préstamos garantizados” de noviembre de 2001 fueron las acciones que de manera directa o indirecta puso en marcha el FMI o fueron aprobados por este, para intentar resolver la crisis financiera argentina, pese a que desde hace varios años estos “salvatajes” han sido severamente cuestionados, porque la ayuda de los organismos internacionales terminaba resolviendo el problema de los banqueros, y no de las economías de los países en crisis.

En el caso argentino el capital financiero especulativo pudo armar una estrategia “ordenada y silenciosa” de salida, porque el “orden” fue provisto por  las ayudas del FMI y el “silencio” la complicidad de los grandes medios de comunicación, especializados o no. Estos  estaban  más ocupados en demonizar a la dirigencia política para obligarla a los ajustes del “déficit cero”, que en ocuparse de discutir el “riesgo moral" cero de los banqueros que habían prestado a usurarias tasas de interés.

Así como en el caso la quiebra de la empresa norteamericana ENRON, que su debacle arrastró también a su consultora Arthur Andersen, la debacle de la Argentina debiera permitir una profunda investigación sobre la corresponsabilidad de su auditor: el FMI. El caso argentino es un ejemplo de cómo los “salvatajes” fueron en beneficio directo de los acreedores financieros y como  los  países deudores están prisioneros de mecanismos de  reciclado de deudas externas-eternas que solo alimentan permanentes fugas de capitales.

Esta salida “ordenada y silenciosa” del capital financiero internacional de la Argentina, debía necesariamente contar con un escenario de fondo que oxigenara la situación financiera proveyendo de las divisas externas y generara señales de “confianza” a los mercados internacionales. En todas estas operaciones de crédito del FMI,  tuvo una especial intervención su ex número dos, Stanley Fischer, considerado por algunos medios especializados como un “amigo” de Argentina. Como actualmente el Sr Fischer se desempeña como vicepresidente del CITIGROUP, tenemos todo el derecho de preguntarnos de quién era en realidad "amigo" Fischer, y de investigar si en realidad esas operaciones fueron montadas para posibilitar la estrategia de salida de Argentina por parte de los grandes bancos e inversores a costo cero, habiendo sido el CITIBANK uno de los principales participantes en esa jugada. 

Sr. Presidente de la Nación Dr.Eduardo A. Duhalde
Sres. Gobernadores de Provincia
Sres. Senadores Nacionales
Sres. Diputados Nacionales
Sres. Fondo Monetario Internacional

Buenos Aires, 29 de abril de 2001

De nuestra consideración:

Los abajo firmantes nos dirigimos a Uds. a los efectos de, en primer lugar, poner en vuestro conocimiento el informe adjunto "El Vaciamiento del Sistema Financiero Argentino. Evolución de los Balances de los Bancos en el período Noviembre 2001- Febrero 2001" donde se analizan detalladamente, de manera general y por institución, los movimientos patrimoniales de las entidades del sistema financiero argentino..

El informe fue realizado en base a cifras oficiales suministradas al BCRA y demuestra claramente como en los balances de los bancos privados, las cuentas "Otras obligaciones" y "Otros Préstamos" registran caídas que superan ampliamente el retiro de los depósitos del público. En el período considerado la cuenta "Depósitos" de los bancos privados caen 12.745.181 miles de pesos/dólares y la cuenta "Otras Obligaciones" disminuye 24.271.467 miles de pesos/dólares.

Sin perjuicio que se debe profundizar la investigación y análisis de los movimientos patrimoniales de cada entidad financiera, a nivel general se demuestra que el retiro de depósitos no es la única ni la más importante causa de la crisis bancaria, sino que por el contrario estamos frente a las consecuencias de una retirada anticipada, ordenada y silenciosa de capitales internacionales del sistema financiero argentino, que comenzó a principios del año 2001.

Asimismo otro de los argumentos que se esgrime es el incumplimiento de los compromisos de la deuda pública con el sistema financiero. Sin pormenorizar en el hecho que las altísimas sobre-tasas de interés que el Estado nacional y provincial abonó durante todos estos años representaron un reaseguro anticipado por el "riesgo argentino" de default, que los bancos asumieron y cobraron, las cifras de los balances demuestra que la deuda pública por préstamos garantizados asciende a 12.000 millones de U$S, un cifra muy inferior a la deuda que mantienen los bancos con los depositantes que es de más de 46.000 millones de U$S.

Por lo hasta aquí expuesto formalmente denunciamos que estamos frente a un vaciamiento del sistema financiero argentino donde existe una grave responsabilidad de las propias entidades financieras, que al amparo de la convertibilidad de la moneda y la libre circulación de capitales, enajenaron indebidamente activos y pasivos financieros, afectando y alterando el funcionamiento de los servicios bancarios, y causando un gravísimo perjuicio a la economía nacional. Estos hechos deben ser profundamente investigados por los poderes del Estado, ampliando incluso la investigación a la responsabilidad del Fondo Monetario Internacional, que como agente financiero y auditor de las cuentas públicas y del sector financiero, mediante "blindaje y salvataje", amparó esta huida de los bancos privados y los fondos financieros internacionales.

Es por ello que manifestamos nuestra clara oposición a la derogación de toda norma jurídica del derecho penal argentino, como la ley 20.840 de Seguridad del Estado que tipifica los graves delitos que se habrían cometido para concretar este vaciamiento del sistema financiero argentino.

Por todo lo expuesto, exigimos el retiro del proyecto de ley del PEN del 17 de abril del corriente, de derogación de la ley de subversión económica, y solicitamos formalmente a cada uno los firmantes del documento de los 14 puntos emitido en la residencia de Olivos el 24 de abril próximo pasado, que anulen el punto 10, bajo apercibimiento de denunciarlos ante la Justicia por encubrimiento, conforme el art. 277 del Código Penal, por impulsar la derogación de la figura penal que atrapa los hechos que aquí se denuncian, que tienen principio de investigación judicial penal a través de distintas causas judiciales, y que han hundido en una monumental catástrofe al sistema financiero y a la economía del país.

Sin otro particular .

FIRMADO DIPUTADOS NACIONALES INTERBLOQUE ARI

LA LEY DE SUBVERSIÓN ECONOMICA Y EL VACIAMIENTO DEL

SISTEMA FINANCIERO:

La "retirada silenciosa" tuvo dos movimientos, uno el retiro de las inversiones locales, y

el otro el desembarazamiento de los títulos de la deuda que estaban en el exterior. 

Ahora la gran banca ha emprendido decididamente la ultima fase de la maniobra, con el

Plan Bonex, con el cual la deuda externa del Estado, pasará a ser deuda con los depositantes

domésticos, dejando en el camino un sistema financiero desquiciado,  una economía paralizada,

y una sociedad convulsionada. Ese fue el costo económico social del vaciamiento del sistema

financiero, hecho a la vista  y paciencia de las autoridades que debían evitarlo. Si esto no es

“...multiples artículos, declaraciones y comentarios en Wall Street y

aquí nos auguraban el default. Luchamos contra eso. Pero al enfrentarel

canje local de deuda hubo medios que presagiaron la corrida créandola, y

algunos bancos la impulsaron... El mismo día en que culminaba exitosa-

mente el canje local de deuda, se dieron esas circunstancias. El sábado se

dictó el decreto cuestionado, que lleva la firma de todo el Gabinete nacio-

nal"

Fernando De la Rua, ex presidente de la Nación

“Los tenedores de bonos de deuda argentina deberán asumir una

quita total del 90 % cuando renegocien esa deuda. Son u$s 90.000 millo-

nes, 40 % en manos de acreedores europeos, 15 % en fondos estadouni-

denses, y la mitad en inversores argentinos. Los europeos son los que me-

nos asumieron esa realidad. ..La Argentina ya no figura en Wall Street.

Hoy en día es igual que Bolivia o Paraguay porque al no haber negocios

atractivos, nos interesa mas lo que está pasando en Uruguay o Panamá,

donde se pueden comprar y vender bonos” . 

Walter Molano analista del broker estadounidense, del BCP Securities

"... el riesgo argentino no es la devaluación. Sin embargo, losana-

listas financieros internacionales entrevén el peligro de un default argen-

tino; es decir, de la cesación de pagos. El lunes último, Domingo Cavallo

volvió de sus habituales giras por el exterior preocupado por aquella ex-

traña conjunción de tribulación internacional y de fragilidad interna... De

la Rúa y Cavallo tienen mañas de viejos jugadores de truco: es suficiente

que uno de ellos haga una seña, un gesto microscópico, para que el otro

perciba la necesidad y la estrategia. Se conocen desde hace, por lo menos,

veinte años. En Buenos Aires, un alto exponente del Ministerio de Econo-

mía recibió el jueves a representantes de un fondo de inversión que maneja

bonos argentinos por más de mil millones de dólares. Estos financistas

deslizaron, sin caridad ni misericordia, que el gobierno argentino debía

dar por superada la experiencia de Machinea y no recalar ni siquiera en

Rodríguez Giavarini ni en López Murphy. Nadie hará mejores cosas que

las que ya hizo Machinea, pero sólo Cavallo tiene la credibilidad de los

mercados, aporrearon. El funcionario argentino se sobresaltó y repregun-

tó: ¿Por qué la suerte de un país debe depender de un hombre? ¿Y si éste

se enferma?, urgió. Después de una corta cavilación, uno de los brokers

extranjeros le replicó, huraño: Bueno, pero ahora no estáenfermo.Cavallo

urdió su defensa y su armadura. En pocos días cauterizó las posibles san-

grías: se reunió con Machinea (y ellos han intercambiado en sus vidas más

favores de los que cualquier mortal puede imaginar)...."

Joaquín Morales Solá, columnista estrella del diario LA NACION

(29/10/2000)